Revisemos lo aprendido

Como mi compañera Pame dijo es hora de decir adiós. Pero no queríamos despedirnos sin antes recapitular en breves palabras lo visto en este blog. Revisándolo nos dimos cuenta de lo mucho que hicimos, todos los temas que tocamos y la investigación que hubo tras cada post. Porque de que hubo dedicación, la hubo.

Los temas muchas veces no fueron fáciles, algunos desconocidos, otros solo los habíamos escuchados, pero no tanto como para hablar de ellos, menos en un blog. Pero lo hicimos, y creemos que de la mejor manera, a si que ahora sabemos que ninguna materia es imposible de aprender, siempre que uno tenga las ganas de saber más, que al fin y al cabo de eso se trata todo.Más de alguna vez pensamos que algún tema era fome o poco interesante, pero a medida que fuimos aprendiendo más sobre este, nos dimos cuenta de lo importante que era en nuestro día a día, o supimos cosas que antes no y que eran bastante interesantes. Todo sirve en la vida.

Como cuando partimos el blog, investigamos las propuestas de los candidatos presidenciales en cuanto a la educación. Bastante revelador fue saber que algunos simplemente no tenían ninguna. Y eso hace que seamos personas más informadas sobre lo que al país realmente le debería interesar como son sus candidatos a la presidencia. Luego vinieron otros temas, entre ellos, explicamos que eran los trabajadores subcontratados, sus leyes, qué pasa con ellos, que son los contratos a plazo fijo, la devolución de impuestos, que es boletear. El problema de Siria y el petróleo. La nueva forma de energía  renovable, energía eólica en el agua, o los pros y contras de la energía nuclear en Chile, un tema muy interesante de aprender con toda este revuelo de propuestas medioambientales. Aprendimos qué se necesitaba para importar o exportar, en qué influye el precio del dólar en esto. Qué son las barreras arancelarias y los tipos que existen, los tipos de subsidio a la producción. Qué es el tipo de cambio, le linkeamos a páginas para que usted mismo calculara el dólar. Encontramos videos de cómo se determina el tipo de cambio. Otro sobre el mercado de divisas. Aprendimos sobre el costo de la vida, que es la famosa canasta familiar, los problemas del PIB. Qué es una balanza comercial, el superávit, las consecuencias de una crisis financiera, porqué se produce. Terminando con qué es la crisis suprime y  la burbuja especulativa.

Sin duda con este mini resumen podemos darnos cuenta de todo lo visto, es harto, e intentamos que en cada uno de ellos las explicaciones hayan sido claras y que todo lo hayan entendido. Ese era nuestro objetivo principal.

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Es momento de decir adiós

¡El final se aproxima! Esta experiencia de intentar, de la mejor y más entretenida forma posible, explicarles un poquitito sobre la economía ha llegado a su fin. Así es, cabros, esta es nuestra última semanita, ya no podrán deleitarse con los temas semanales y nuestra genial forma de explicar las cosas.

 La cosa, es que podríamos darle la lata y ponernos fomes y despedir y blah, blah, blah, pero nadie quiere eso. Así que hablaremos de la cuestión fundamental de esto: ¿Para qué nos sirvió el blog? 

Las autoras de este blog creemos firmemente, que una de las principales -y quizá la más importante- consecuencia y beneficio que tuvo este blog tanto para ustedes como pasa nosotras, es que ya no vamos a quedar como tontos giles cuando hablen cuestiones de las que no cashamos ni jota. Quizá no seremos los mas tremendos economistas de la galaxia, pero vamos a salvar, podremos fingir que estamos entendiendo todo lo que nos dicen de forma más convincente y si quienes nos rodean son más ignorantes que nosotros, podemos parecer los más inteligentes del mundo. Eso, cabros, siempre es bueno.

Segundo, después de todas estas semanas hablando de temas de los cuales antes solo habíamos oído hablar -con suerte-, nos hemos pegado la cashá que estas cuestiones son importantes, relevantes y que nos afectan más de lo que creíamos. Hay cosas de las cuales con suerte con conocíamos el nombre, peor que influían directa e importantemete en como se desarrollaba nuestra sociedad y las cuales afectaban nuestra vida cotidiana.

Hacer este blog nos llevó a notar todas aquellas cosas que antes ignorábamos o a las cuales les prestábamos poca atención, pero que desde ahora en adelante procuraremos pescar más, porque son importantes, porque son relevantes en nuestras vidas cotidianas, porque si no nos informamos como debe ser, tomaremos decisiones erradas o dejaremos que otros tomen desiciones por nosotros sin siquiera cuestionarlo.

Crisis global

La crisis de 2007 en EEUU, aunque se desencadenó inicialmente en el ámbito hipotecario, bancario o financiero, enseguida tuvo efectos sobre la economía real (es decir, la que tiene que ver con la producción efectiva de bienes y servicios y no con “papeles” financieros).  Este impacto se produce porque la crisis hipo-tecaria afecto de modo muy directo al sector de la construcción, una de las bases principales de la expansión económica de esos años.

En el año 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empezó a contaminar los mercados financieros internacionales, convirtiéndose en una crisis internacional de gran envergadura, denominada por algunos como la peor desde la segunda guerra mundial. Por otro lado, poco a poco se fue  descubriendo que en esta crisis estaban implicadas muchas más entidades bancarias de las que en un principio habían reconocido estarlo.

¿Y que pasa con las soluciones?, bueno para la crisis la cosa no es tan fácil, sobre todo cuando agarra un vuelo internacional. Para ese entonces el sistema debió buscar regulaciones flexibles que no afecten la dinámica de los negocios, reglas que busquen más transparencia y no rigidez, para que los inversionistas recuperaran la confianza perdida. Y en materia de tasas de interés la FED debió buscar el bienestar de la economía en su conjunto y no solo de las instituciones que asumieron grandes riesgos. En conclusión había que cuidar al sistema del sistema mismo y que los empresarios que tomaron altos niveles de riesgo, lo asuman (para bien o para mal).

Veámos más sobre la Burbuja Especulativa

En el post anterior sobre que era la crisis subprime, hablamos de que uno de los factores por el cual se produjo esta es la llamada “burbuja especulativa”. Ahora veremos mejor de que se trata y que tanto puede llegar a afectar.

Primero hay que ver qué es, la burbuja especulativa es un fenómeno financiero que tiene como consecuencia la subida excesiva de los precios de ciertos bienes, muy por encima del valor que realmente tienen. En otras palabras es una situación donde los precios que normalmente tiene un producto industrial, financiero o tecnológico sufren un incremento muy rápido y excesivo motivado por rumores o noticias de importantes beneficios futuros, por lo que su cotización “se infla de manera artificial”.

Lo malo de esto es que según la historia, todas las burbujas terminan pinchándose tarde o temprano, y el estallido suele producirse de forma traumática, con un descenso drástico de las cotizaciones o precios.

Por otro lado hay que tener en cuenta que la especulación tiene su origen hace muchos siglos desde que el hombre empezó a comerciar con otro ser humano con el fin de sacar un rendimiento o beneficio, pero en los mercados financieros siempre se usa como origen moderno de burbuja especulativa la situación desarrollada en los Países Bajos entre los primeros años de 1620 hasta 1637 con: “la burbuja de los bulbos de tulipán”, que sería otra historia para contar, pero que solo nos confundiría de lo importante a saber.

Se suele considerar que las burbujas económicas son negativas porque conllevan una asignación inadecuada de recursos, destinándose una buena parte de ellos a fines improductivos: la alimentación de la burbuja. Pero además, el crash (estallido) con el que finaliza la burbuja económica puede destruir una gran cantidad de riqueza y producir un malestar continuado,

Según el economista Charles P. Kindleberger, la estructura básica de una burbuja especulativa se puede dividir en 5 fases:

  • Sustitución (displacement): incremento del valor de un activo
  • Despegue (take off): compras especulativas (comprar ahora para vender a futuro a un precio mayor y obtener una utilidad)
  • Exuberancia (exuberance)
  • Etapa crítica (critical stage): comienzan a escasear los compradores, algunos comienzan a vender.
  • Estallido (crash)

¿Qué es la crisis subprime?

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Probablemente, no tienen ni idea de que miercale es la crisis subprime, no saben que existió ni mucho menos de donde salió. Pero demás que se acuerdan de la crisis financiera de 2008, esa que dejó la embarrá en todas partes y que es harto conocida, porque es una crisis que produjo USA.

 Pa’ que vayan cashando, la crisis subprime también se conoce como la crisis de las hipotecas subprime. ¿Todavía nada? Pues siga leyendo para que lo instruyamos y cuando le pregunten, sea el mas intelectual de la clase.

 Primero, subprime es el nombre que le dan los gringos a las hipotecas riesgosas. La cosa, es que por allá por 2006, USA vivía una bonanza económica, y cómo iban como avión con la economía, los requisitos para que a alguien le prestaran un crédito comenzaron a bajar, entonces gente que en otro momento de la historia, no podría haber accedido a un crédito, pudo acceder a él. Entonces, en palabras simples, la Crisis Subprime, es la crisis que se produjo debido a que la gente que tenía estas hipotecas subprime, dejó de pagarlas.

La crisis empezó el 2007, cuando la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de intereses y los inmuebles comenzaron a devaluarse. Ósea, tu casa comenzó a valer menos de lo que valía cuando lo compraste y mas encima, te aumentan los impuestos, así que tienes menos plata, te cobran mas y queda la tendalá.

Ya. Entonces quedá la embarrá y la gente deja de pagar sus hipotecas, pero ¿Porque esto genera crisis mundial?

Porque no solo son personas comunes y corrientes las que están metidas en el asunto, no es solo la casa de la vecina la que comenzó a perder valor. En esto, también están metidas las grandes empresas e inversionistas que se dedican a invertir en inmuebles, que suele ser un mercado fructífero (piénselo, Luly se ha hecho rica -en plata- no por sus actuaciones en la tele, la muchacha tiene plata porque tiene como 6 departamentos en Santiago).

La cosa, es que estas empresas, bancos e inversionistas que tenían sus capitales en hipotecas riesgosas, entraron en pánico y especulaciones y quedó la embarrá. Se produjo una contracción del crédito, conocido como credit crunch, que es una reducción de la plata disponible para prestar y el pánico inversionista produjo que bolsas de todo el mundo cayeran.

Otro punto por el cual se produjo la crisis, es la burbuja especulativa ligada a los activos inmobiliarios.

Solución crisis económica…si la respuesta fuera fácil

Dar una solución a una crisis financiera es complejo, hay muchos factores que influyen, y cosas que se van de nuestras manos por el mismo sistema, es cosa de pensar como lo hacemos cada uno por intentar llegar a fin de mes si de un día para otro quedaras cesante, pero ahora pensarlo en macro, como para un país.

John Maynard Keynes (Considerado el Padre de la Teoría Macroeconómica) en su libro, llamado La Teoría General de la Ocupación, el Interés y el Dinero (1936); criticó el “laissez – faire”, cuestionando el dirigir la economía fijándose en los comportamientos individuales. Él decía que para comprender los fenómenos económicos es necesario pensar globalmente, es necesario entender la Macroeconomía. Este profesor estableció que:

  • El ahorro desestimula la inversión. Los individuos al ahorrar no consumen; por lo tanto, esto genera  un  menor ingreso a la economía nacional.
  • La inversión privada disminuye o aumenta según las tasas de interés. Intereses altos, baja la inversión y aumenta la desocupación. Entre más altos estén los intereses de los créditos, los empresarios van a pensar más antes de expandirse en nuevos proyectos.
  • El interés y el dinero circulante deben ser influidas y equilibradas por políticas económicas del estado para fomentar la demanda. Keynes decía que el Capitalismo requiere de la intervención del estado para que no sucedan crisis económicas como la actual.
  • El gobierno puede controlar la economía influyendo en los Gastos del Gobierno y los Gastos de Inversión  Privada.
  • Para aumentar el nivel de actividad económica se debe incrementar los gastos del gobierno, reducir los impuestos y estimular la inversión privada bajando las tasas de interés. El problema es que esto provoca inflación.
  • Para disminuir el nivel de actividad económica se debe disminuir los gastos del gobierno, aumentar los impuestos e incrementar las tasas de interés para desestimular la inversión. El problema es que esto provoca desempleo y recesión. Lo que explica la quiebra de los bancos y los despidos masivos de cientos de empresas.
  • La Macroeconomía explica como controlar el balance o trueque entre la inflación y el desempleo.

Encontrar el equilibrio Macroeconómico es sumamente complicado en la realidad, ya que entran en juego demasiadas variables, entre ellas dos grandes fuerzas: por un lado, los Políticos que quieren votos y prefieren implementar estrategias que generan inflación y por otro lado las Entidades Financieras, que buscan colocar dinero para generar altos porcentajes de rentabilidad lo cual puede generar una Recesión.

¿Por qué nacen las crisis financieras?

Hay distintos factores que hacen que surjan un desequilibrio y que hacen que una economía sea más vulnerable a las crisis financieras, estas son algunas:

  • Políticas macroeconómicas insostenibles; en muchos casos, las políticas fiscales y monetarias excesivamente expansionistas han ocasionado auges de préstamos, una excesiva acumulación de deudas, que han elevado a niveles insostenibles las cotizaciones de las acciones y los precios de los activos inmobiliarios.
  • Situación financiera mundial; la situación externa también es importante en las crisis financieras, especialmente en las economías con mercados emergentes. Las repentinas e importantes variaciones en la relación real de intercambio y en los tipos de interés mundiales han sido los factores más importantes.
  • Debilidad de la estructura financiera: la acumulación de capitales es un importante factor en ciertas crisis cambiarias ocurridas en los países con mercados emergentes. La dependencia de los préstamos a corto plazo para financiar grandes déficits fue uno de los factores cruciales que precipitaron las crisis. Con frecuencia se considera que la inversión extranjera directa constituye una forma más segura de financiar el desarrollo.
  • Distorsiones en el sector financiero; junto con la volatilidad macroeconómica, configuran las condiciones en las que se producen las crisis y deben distinguirse de las causas de las crisis que, por lo general, son acontecimientos o informaciones que hacen que los que influyen en la economía modifiquen sus decisiones.

Consecuencias de una crisis financiera

Cualquier crisis financiera trae distintos costos sobre todo cuando la crisis afecta al sistema bancario, tanto por los gastos fiscales necesarios para la reestructuración del débil sistema financiero, como por el efecto que tiene sobre la actividad, el hecho de que los mercados financieros no puedan funcionar correctamente.

Para solucionar estas crisis bancarias se ha llegado a gastar hasta, en algunos casos,  el 40% del PIB, mientras que los préstamos en ocasiones han excedido del 30% de los préstamos totales.

Como ya revisamos estos dos tipos de crisis, podemos decir que además de su coste fiscal, las crisis bancarias y las cambiarias, pueden conducir a una asignación ineficiente y a una subutilización de los recursos y en consecuencia a pérdidas de producción real.

El Fondo Monetario Internacional ha calculado que el 80% de las crisis bancarias y 60% de las crisis cambiarias ocurridas desde 1975 han venido acompañadas de pérdidas significativas de producción, habiéndose requerido alrededor de tres años para que el crecimiento de la producción retornase a su nivel tendencial en el caso de las crisis bancarias y alrededor de un año y medio en las crisis cambiarias. Las pérdidas acumuladas de crecimiento del producto fueron de más de 10 puntos porcentuales de PIB en el caso de las crisis bancarias, y alrededor de cinco puntos en las crisis cambiarias.

Es interesante destacar que tanto en el caso de las crisis cambiarias como de las crisis bancarias, el período promedio de recuperación fue más breve en los países con economías emergentes que en los países desarrollados.